绿石论坛

 找回密码
 立即注册
搜索
查看: 110|回复: 0

20190708期货品种日内交易策略

[复制链接]

1649

主题

2139

帖子

7万

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
77961
发表于 2019-7-8 09:27:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
---黑色








铁矿石:
1、基本面: 周五港口现货成交112万吨,现货价格两天回调50元左右,基差仍处高位,虽然钢厂有一定的限产,但是看7月的环保政策较6月下旬有放松,7月初澳洲、巴西发货均有下降,钢厂逢低仍有补库需求,中性;
2、基差:日照港PB粉现货858,折合盘面954.6,基差125,贴水率13.1%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格834,折盘面919.3,基差89.8,贴水率9.77%,偏多;
3、库存:港口库存11493万吨,环比减少71.88万吨,较去年同期减少3849万吨,偏多;
4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;
5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;
6、结论:近期到港稳定,钢厂限产,市场供需紧张度度有所缓解,另外国家将严查铁矿市场价格操纵行为,铁矿价格出现明显回落,但是下半年主流矿供应资源仍偏紧,建议回调后仍可做多,但注意市场波动区间加大。

螺纹:
1、基本面:上周螺纹钢开工率高位继续下降,实际周产量高位回落,供应压力有所减弱,需求方面上周下游建材成交量出现明显下滑,需求有一定走弱,库存小幅累积,预计本周或将继续缓慢下行;中性
2、基差:螺纹现货折算价4109.7,基差125.7,现货升水期货;偏多。
3、库存:全国35个主要城市库存574.72万吨,环比增加1.49%,同比增加23.05%;偏空。
4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。
5、主力持仓:螺纹主力持仓多减,偏多。
6、结论:上周螺纹期货高位出现回调下行,前期恐高情绪有所释放,周五夜盘小幅反弹,由于下方仍有成本支撑,预计本周高位宽幅震荡为主,若铁矿石大幅回调,则有继续下行风险。操作上建议前期多单止盈,日内震荡操作为主。
热卷:
1、基本面:上周热卷供应水平高位继续下降,且受影响程度强于螺纹,供应压力有所缓解。但需求方面总体结构性走弱仍未有明显改善,库存继续累积,挖掘机销量同比转为下跌,汽车销量六月份受新标准影响有所好转但接下来预期维持悲观;中性
2、基差:热卷现货价3880,基差45,现货升水期货;偏多
3、库存:全国33个主要城市库存232.12万吨,环比增加2.65%,同比增加11.41%,偏空。
4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多
5、主力持仓:热卷主力持仓空增;偏空。
6、结论:上周热卷期货高位出现回调下行,周五夜盘小幅反弹,目前利润不高下行空间不大,预计本周宽幅震荡为主,若铁矿石大幅回调,则有继续下行风险。操作上建议前期多单止盈,日内震荡操作为主。

焦煤:
1、基本面:首轮降价基本落地,受利润分配及钢材价格偏弱影响,焦市有持续下行预期,叠加近期有限产消息传出,对后市看跌心理较强;偏空
2、基差:现货市场价1535,基差159;现货升水期货;偏多
3、库存:钢厂库存898.85万吨,港口库存587.00万吨,独立焦企库存787.24万吨,总体库存2273.09万吨,较上周增加42.05万吨;偏空
4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空
5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空
6、结论:受焦炭价格下调影响,焦企焦煤采购积极性减弱,部分煤矿销售压力增加,库存稍有堆积,预计短期焦煤价格偏弱运行。焦煤1909:空单持有。

焦炭:
1、基本面:需求端河北地区钢厂限产政策再次出现转机,有部分钢厂7月下旬限产要求减弱,供应端焦企开工仍在较高水平,近期山西环保关注度再次提升,山西后续环保检查预期较强,第三轮下调100元/吨逐步落实,焦钢企业暂持观望态度;中性
2、基差:现货市场价2250,基差95.5;现货升水期货;偏多
3、库存:钢厂库存460.43万吨,港口库存454.10万吨,独立焦企46.11万吨,总体库存960.64万吨,较上周减少2.40万吨;偏空
4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多
5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多
6、结论:目前在钢厂环保限产预期下,加之终端钢厂近期焦炭库存偏高,焦炭需求预计减弱,但山西地区存在环保预期,焦企开工或将回落,短期焦炭承压,但下降幅度不大。焦炭1909:2100-2170区间操作。

动力煤:
1、基本面:港口现货价格指数略有回落,近期电厂累库比较明显,水电边际增速加快,近期运价大幅下跌,随着气温升高预计下游日耗会有明显反弹。中性
2、基差:现货615,主力合约基差26.4,盘面贴水 偏多
3、库存:秦皇岛港口煤炭库存567.5万吨,环比减少6.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1835.12万吨,环比减少2.32万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数29.25天,环比增加0.6天 偏多
4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空
5、主力持仓:主力净空,多翻空 偏空
6、结论:国家发改委推进清洁能源,榆林地区的煤管票全面放开,按照全年核定产能发放煤管票,加上呼局铁路降费,短期对盘面有利空影响,重点关注下游需求情况 郑煤1909:空单继续持有或部分止盈



2
---能化








PTA:
1、基本面:短期现货偏紧,福化检修,供需仍维持去库支撑价格。但PTA利润较好,估值偏高。且成本端PX偏弱,终端负反馈传导中。总体产业链利润有下移需求,PTA警惕高利润带来的调整。偏空。
2、基差:现货6590,基差700,升水期货;偏多。
3、库存:PTA工厂库存3天,聚酯工厂PTA库存3.5天;中性。
4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。
5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。
6、结论:PTA利润高企,估值偏高,供需较前期预估转弱,短线下跌为主。PTA1909:短线偏空操作,关注5600一线支撑。

MEG:
1、基本面:MEG供需好转,基本面去库对市场价格依旧形成支撑。但是聚酯及终端环节情绪转弱明显,减停产预期再度显现,市场贸易商心态相对承压。预计短期乙二醇底部宽幅震荡为主。中性。
2、基差:现货4400,基差-88,贴水期货;偏空。
3、库存:华东主港地区MEG港口库存约118.2万吨,环比上期下降6.9万吨,高位水平;偏空。
4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。
5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。
6、结论:目前乙二醇处于低估值区域,但是驱动上涨力量持续性不强,总体进入底部震荡阶段。EG1909:反弹择机抛空操作为主.

塑料
1、 基本面:国际原油夜间震荡, 19年预期国外供应增量大,09合约盘面基本平水,进口利润下降,进口乙烯单体稳,现货价格较上一交易日涨,石化库存低,下游农膜稳,神华拍卖PE成交率80%, LLDPE华北成交7890,华东成交无,华南成交无,中性;
2、 基差:LLDPE华北现货8050,主力合约1909基差-30,期货升水0.4%,中性;
3、 库存:石化厂家库存65.5万吨,偏多;
4、 盘面:主力LLDPE 1909合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;
5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;
6、 结论:L1909短期偏多,日内震荡偏多操作,中长线寻找逢高抛空机会;
PP
1、 基本面:国际原油夜间震荡, 19年预期国内装置投产量多, 09合约盘面基本平水,进口利润回升,进口丙烯单体稳、山东丙烯涨,现货价格较上一交易日涨,石化库存低,下游BOPP利润降,神华拍卖PP成交率73%,均聚拉丝华北成交8850,华东成交8750,华南成交无,中性;
2、 基差:PP华东现货8760,主力合约1909基差-15,期货贴水0.2%,中性;
3、 库存:石化厂家库存65.5万吨,偏多;
4、 盘面: 主力PP 1909合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;
5、 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;
6、 结论:PP1909短期偏多,日内震荡偏多操作,中长线寻找逢高抛空机会;

天胶:
1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。
2、 基差:17年全乳胶现货10950,基差-360,现货贴水期货;偏空。
3、 库存:上期所库存高位;偏空。
4、 盘面:20日线向下,价格20日线下运行;偏空。
5、 主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多。
6、 不追空,等反弹抛回。

纸浆:
1、基本面:国外浆厂检修消息频发,业者预期后市供应趋紧;下游纸制品消费处于淡季,但各纸制品生产利润均有所回升,开工率整体向好,纸企补库需求有望提振;偏多
2、基差:针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场价为4700元/吨,SP1909收盘价为4806元/吨,基差为-106元,期货升水现货;偏空
3、库存:据卓创,6月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约177.976万吨,环比增加13%;偏空
4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多
5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空
6、结论:纸浆下游需求有所复苏,短期建议偏多思路操作。SP1909:多单持有

燃料油:
1、基本面:原油成本端支撑较弱;7月来自西半球的套利船货进一步减少,市场供应继续收紧;BDI指数继续上扬叠加来自中东的发电需求继续增加,燃油需求向好;偏多
2、基差:舟山保税燃料油为440美元/吨,FU1909收盘价2885元/吨,基差为65.54元,期货贴水现货;偏多
3、库存:新加坡燃料油当周库存数量为351.38万吨(2284万桶),环比下降4.03%;偏多
4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多
5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多
6、结论:套利船货减少而需求增加,新加坡高硫燃料油市场继续走坚,沪燃预计维持上涨趋势。FU1909:多单持有

原油1908:
1.基本面:美欧佩克消息人士:沙特6月石油产量为978.2万桶/日,5月为967万桶/日;伊朗原子能组织发言人卡莫尔万迪在联合发布会上表示,伊朗的浓缩铀丰度预计8日将超过3.67%;美国6月非农就业人口增加22.4万,创下五个月以来最高水平,使得美联储降息前景的预期受挫;中性
2.基差:7月5日,阿曼原油现货价为62.18美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为64.42美元/桶,基差4.79元/桶,升水期货;偏多
3.库存:美国截至6月28日当周API原油库存减少500万桶,预期减少248.4万桶;美国至6月28日当周EIA库存预期减少296.4万桶,实际减少108.5万桶;库欣地区库存至6月28日当周增加65.2万桶,前值减少174.6万桶;截止至7月5日,上海原油库存为161.1万桶;偏多
4.盘面:20日均线偏上,价格上破均线;偏多
5.主力持仓:截止6月25日,CFTC主力持仓多增;截至7月2日,ICE主力持仓多减;中性;
6.结论:美国6月非农数据好于预期,市场对当前经济稳定给予信心,此外伊朗正式宣布突破伊核协议规定限制,而英国与西班牙对伊朗原油船只的扣留增加了地缘风险,短期来看原油高位震荡,长线多单轻仓持有,短线437-444区间逢低试多操作
甲醇1909:
1、基本面:甲醇市场盘整运行,港口小幅下行。山东甲醇市场盘整运行,贸易商谨慎操作;华中地区暂稳运行,出货一般;华北地区甲醇市场弱稳运行;西北地区甲醇市场整体价格较上周有所下降,需求清淡;中性
2、基差:现货2265,基差-57,贴水期货;偏空
3、库存:截至6月27日,江苏甲醇库存在51.90万吨(不加连云港地区库存),较上周四(6月20日)上调2.60万吨,涨幅在5.27%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下调至82.75万吨,与上周四(6月20日)相比下调0.6万吨,跌幅在0.72%;偏空
4、盘面:20日线偏平,价格在均线附近;中性
5、主力持仓:主力持仓空单,空减;中性
6、结论:南京诚志新增60万吨烯烃装置试车成功,久泰仍旧高负荷开工,整体看来若新增产能按时释放,整体需求将稳步上升,甲醇保持谨慎乐观,长线多单持有,短线2300-2350区间逢低试多操作




3
---农产品







豆粕:
1.基本面:美豆震荡回落,美国大豆主产区天气短期改善和供应维持充裕预期。国内豆粕低位震荡,跟随美豆走势,需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好,但前期中下游补库后成交转淡,正值巴西大豆到港旺季,供应充裕压制价格上升空间。中性
2.基差:现货2760,基差-144,基差调整后贴水。偏空
3.库存:豆粕库存89吨,上周85.28万吨,环比增加4.95%,去年同期123.91万吨,同比减少27.7%。偏多
4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空
5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多
6.结论:美豆短期预计900附近震荡;国内豆粕区间震荡,后市关注美豆播种天气和消息面变化。
豆粕M1909:短期2800附近震荡,短线交易为主。期权买入看涨期权。
菜粕:
1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖增长良好,同时油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性
2.基差:现货2480,基差26,升水期货。偏多
3.库存:菜粕库存1.15万吨,上周1.9万吨,环比减少39.5%,去年同期4.6万吨,同比减少75%。偏多
4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空
5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多
6.结论:菜粕整体震荡偏强,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽收成。
菜粕RM909:短期2450附近震荡偏强,可逢低短多。
大豆:
1.基本面:美豆震荡回落,美国大豆主产区天气短期改善和供应维持充裕预期。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多。近期盘面企稳回升,技术面支撑。但国产大豆整体需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性
2.基差:现货3400,基差-37,贴水期货。偏空
3.库存:大豆库存405.56万吨,上周448.02万吨,环比减少9.48%,去年同期629.56万吨,同比减少35.58%。偏多
4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空
5.主力持仓:主力多翻空,资金流出。  偏空
6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆种植和生长情况;国内豆类震荡回升,跟随美豆和技术性逢低买盘支撑。
豆一A1909:短期3400附近震荡,短线交易或者观望。

白糖:
1、基本面:ISO:18/19年度供应过剩183万吨,高于此前预测的64.1万吨,19/20年度缺口300万吨。分析机构F.O.Licht5月19/20榨季糖缺口310万吨,18/19年度20万吨缺口。Datagro:预计19/20榨季全球食糖供应缺口234万吨,18/19年度缺口48万吨。福四通:预计19/20榨季全球糖市短缺570万吨,18/19年度短缺30万吨。2019年6月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖761.29万吨;销糖率70.75%(去年同期63.11%)。2019年5月中国进口食糖38万吨,同比增加4万吨。偏多。
2、基差:柳州新糖现货5370,基差75(09合约),升水期货;中性。
3、库存:截至5月底18/19榨季工业库存409.27万吨;偏多。
4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。
5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。
6、结论:本榨季接近尾声,库存所剩不多。新榨季各方预计产量减少,基本面偏多。白糖09上周五冲击涨停,短多兑现,5300上方多单获利减持。

棉花:
1、基本面:ICAC7月预测:19/20全球产量2773万吨,消费2648万吨,库存1871万吨。2019中国棉花播种面积同比减少0.6%,预测总产573万吨,减少6.1%。7月5日国储拍卖成交100%,成交均价13165元/吨,折3128价格14353元/吨。中国农业部6月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。5月进口棉花18万吨,同比增加38.5%。中性。
2、基差:现货3128b全国均价14285,基差395(09合约),升水期货;偏多。
3、库存:中国农业部18/19年度6月预计期末库存671万吨;中性。
4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。
5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。
6:结论:贸易缓和,多头短期信心略有回复。短期的消息面利好能否实质带动国内纺织业走出低谷还有待观察,下一步需要关注的是纺织企业的订单是否恢复,下游库存是否减少。反弹之路曲折,进三退二,不可盲目乐观追涨。短期会在14000-13500宽幅震荡。


4
---金属










黄金
1、基本面:美国股市周五小幅收低,标普500指数结束连续三天刷新收盘纪录的走势,元指数升至两周半高位,美国公债收益率全线上扬;上周五美国出炉的非农就业人数意外增加22.4万人,远超预期。7月鸽派预期有所减弱;美联储半年度报告中重申了其承诺,“将采取适当行动”来维持经济扩张,在未来几个月可能降息;中性
2、基差:黄金期货318,现货315.79,基差-2.21,现货贴水期货;偏空
3、库存:上期所库存仓单2496千克,不变;中性
4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多
5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多
6、结论:非农数据远超预期,市场鸽派情绪有所减弱,金价大幅回落;COMEX金回落至1400以下;沪金大幅回落后反弹收于315;宽松预期有所减弱,黄金看涨情绪仍高涨,沪金将继续震荡。沪金1912:314-318区间操作。

白银
1、基本面:美国股市周五小幅收低,标普500指数结束连续三天刷新收盘纪录的走势,元指数升至两周半高位,美国公债收益率全线上扬;上周五美国出炉的非农就业人数意外增加22.4万人,远超预期。7月鸽派预期有所减弱;美联储半年度报告中重申了其承诺,“将采取适当行动”来维持经济扩张,在未来几个月可能降息;中性
2、基差:白银期货3691,现货3649,基差-42,现货贴水期货;偏空
3、库存:上期所库存仓单1304475千克,增加12358千克;偏空
4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多
5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空
6、结论:银价跟随金价大幅回落;COMEX银回落15左右,沪银回落至3650;市场情绪虽有所改变,但仍较为高涨,仍将跟随金价震荡为主。沪银1912:3650-3700区间震荡。

铜:
1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,6月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,与上月持平;中性。
2、基差:现货46440,基差160,升水期货;偏多。
3、库存:7月5日LME铜库存增31450吨至302975吨,上期所铜库存较上周减5115吨至140904吨;中性。
4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。
5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。
6、结论:沪铜短期仍在区间46000~47400震荡,沪铜1908:区间操作。
铝:
1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件消除;中性。
2、基差:现货13800,基差10,升水期货;中性。
3、库存:上期所铝库存较上周减1356吨至421712吨,库存高企;偏空。
4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。
5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多。
6、结论:沪铝跌破区间,震荡下行。沪铝1908:空单减半持有。

镍:
1、基本面:短期:镍矿供应短期受到印尼暴雨洪水影响,库存也有所下降,印尼矿价格有小幅上涨,菲律宾方面稳定。镍铁产量增加趋势不变,价格短线被电解镍拉高。但6月之后可能镍铁慢慢过剩,价格回落概率较大。不锈钢库存有所下降,供需结构有一定改观,这给多头一种信心,但库存还是很大,等待去库存。偏空
2、基差:现货99200,基差1170,偏多,俄镍97675,基差-355,中性。
3、库存:LME库存157464,+78,上交所仓单18653,+30,中性
4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向上运行,中性
5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空
6、结论:镍1908:空单暂离,观望,等待冲高后再高抛,区间97000-102000。

锌:
1、基本面:伦敦6月20日消息,国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的报告显示,4月全球锌市供应短缺量增加至84,000吨,3月修正后为短缺48,700吨。今年前四个月全球锌市供应短缺量增加至97,000吨,去年同期短缺53,000吨。偏多。
2、基差:现货19530,基差+125;偏多。
3、库存:7月5日LME锌库存减少1750吨至88600吨,7月5上期所锌库存仓单较上日减少128吨至40921吨,偏多。
4、盘面:昨日震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。
5、主力持仓:主力净空头,多减;偏空。
6、结论:趋势下行;沪锌ZN1906:逢高沽空。


5
---金融期货











期指
1、基本面:银保监会抑制自己过度流向房地产企业,7月22日科创板25家公司上市,这对于没有业绩个股利空,上周五美国非农数据好于预期,美债收益率回升,上周A股板块普涨,目前受阻于前期跳空压力位陷入震荡局面;中性
2、资金:两融9207亿元,增加2亿元,沪深股通净买入4亿元;中性
3、基差:IF1907贴水18.6点,IH1906贴水11.32点, IC1906贴水25.66点;中性
4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IH、IF、IC在20日均线上方;偏多
5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空减,IC主力空减;偏空
6、结论:本轮反弹蓝筹权重率先新高后回调,指数面临前期跳空压力位压制,板块走势分化,考虑到全球宽松预期升温,海外风险资产走强,整体有助于支撑A股震荡上行局面。期指:多单持有逢高减持。

国债:
1、基本面:截至2019年6月末,我国外汇储备规模为31192亿美元,较5月末上升182亿美元,升幅为0.6%。
2、资金面:周二公开市场净回笼3400亿元,央行无操作。
3、基差:TS主力基差为0.0583,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.4344,现券升水期货,偏多。T主力基差为
-0.0143,现券贴水期货,偏多。
4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。
5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。
6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。
7、结论:逢高短空。

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Copyright © 2014-2016 LSCPS.All Rights Reserved. ( 浙ICP备13033221号-3 )QQ

快速回复 返回顶部 返回列表